Investimentos | 19 Fev 2023

Certificados de Depósito em Dólar (CDs)

Os certificados de depósito (certificates of deposits ou "CDs") são investimentos de renda fixa denominados em dólar emitidos por instituições financeiras.

Os CDs são similares aos CDB, LCIs e LCAs populares com os investidores no Brasil.

Esses certificados são indicados especialmente para clientes conservadores e clientes que buscam renda periódica.

Ao pensar em CDs, os investidores devem considerar o seguinte:

  • Vencimento: geralmente 1, 3, 6, 12, 24, 36 meses ou até mais.

  • Remuneração e coupons: qual é a taxa oferecida e qual a taxa de distribuição de juros.

  • Risco de crédito: qual é o risco de crédito do emissor do CD.

  • Garantia assegurada pelo governo americano, o FDIC (similar ao FGC no Brasil).

  • Condições para resgate antes do vencimento, caso existam, ou custo (spread) para resgate antes do vencimento.

Geralmente os CDs são garantidos pelo FDIC, com o mesmo risco de crédito do governo dos EUA (desde que observado o limite de US$ 250 mil por cliente). Nesse caso, a remuneração oferecida pelos CDs será um pouco mais elevada (mas não muito mais elevada) do que a remuneração oferecida pelo governo dos EUA.

Vamos a um exemplo prático simulado na plataforma de investimentos Interactive Brokers.

Acessamos as opções de CDs mais populares na plataforma e obtemos uma lista de certificados com diferentes vencimentos, emissores e remunerações.

Vamos tomar como exemplo o último CD da lista, o MS Corp CD 3.4, com vencimento em 09 de setembro de 2024.

O próprio nome do CD já sugere suas características mais importantes.

Vejamos:

  • Vencimento: em 09 de setembro de 2024. Ou seja, para resgatar antes seria necessário vender o título no mercado.

  • Remuneração e coupons: a taxa de remuneração varia no tempo. No momento em que cotamos, a taxa era de 4.82% (veja ao lado do nome do título, "ask"). O CD distribui rendimentos semestralmente de 3.4% por ano (ou seja, duas parcelas de 1.7% por ano).

  • Risco de crédito: o risco é do banco Morgan Stanley, um dos maiores bancos dos EUA. É um excelente risco de crédito.

  • Garantia assegurada pelo governo americano, o FDIC (similar ao FGC no Brasil): Sim.

  • Condições para resgate antes do vencimento, caso existam, ou custo (spread) para resgate antes do vencimento: o custo para vender no mercado varia no tempo. No momento em que cotamos o custo era de 0.38% (a diferença entre o Ask e o Bid indicados ao lado do nome do CD). O custo era próximo de um mês de remuneração da taxa.

Preste atenção!

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